Como Proteger suas Exportações das Flutuações Cambiais com Contratos de Futuro: Um Guia Essencial

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O assunto de hoje é câmbio! Como você deve saber, a B2Brazil possui soluções completas em pagamentos e recebimentos internacionais para importadores e exportadores, facilitando assim as operações cambiais. Ao utilizar a Câmbio Mais em suas negociações, você irá descobrir que esse assunto não é chato, complexo, burocrático e nem com preços abusivos. Nós temos as melhores taxas, sem letrinha escondida, e sem burocracia!

Se você, exportador, quer proteger as suas operações das oscilações cambiais através de contratos futuros, continue essa leitura e confira as nossas dicas que irão alavancar o seu sucesso e sua margem de lucro.

O que são contratos de futuro?

Primeiramente, precisamos entender o que de fato são os “contratos de futuros”, que fazem parte do vocabulário da economia e do comércio exterior. Como o próprio nome sugere, esses contratos consistem em acordos negociados em bolsas de futuros, onde duas partes concordam em comprar ou vender um ativo a um preço predeterminado em uma data futura específica, dessa forma, o valor da taxa de câmbio no dia da operação não será considerada, evitando riscos para ambas as partes. Além de ser utilizado para moedas no comércio exterior, os contratos de futuro são amplamente utilizados em mercados financeiros para ativos como commodities (petróleo, ouro, soja, dentre outros) e índices de ações.

Como os contratos de futuro podem ser utilizados na proteção cambial?

Os contratos de futuro são uma ferramenta poderosa para hedging, ou proteção contra flutuações cambiais. Trazendo um exemplo prático, quando uma empresa exporta determinado produto, ela está exposta ao risco de que a moeda estrangeira na qual é paga se desvalorize em relação à sua moeda local antes que o pagamento seja recebido.

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Ou seja, se um brasileiro fecha uma negociação para exportar açaí para os Estados Unidos hoje e segundo a cotação USD 1 = R$ 5,25, ele pode combinar com o importador americano de manter essa taxa no dia do pagamento da operação. Sendo assim, se 1 mês após o fechamento da negociação for o prazo para pagamento, por exemplo, e nessa data futura USD 1 = R$ 5,40, o importador terá feito um ótimo negócio, pois não irá absorver essa alta.

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Para proteger-se contra esse risco, a empresa pode usar contratos futuros de câmbio. Por exemplo, suponha que uma empresa brasileira esteja vendendo produtos para os Estados Unidos e espera receber dólares americanos em três meses. Para se proteger contra a possível desvalorização do dólar frente ao real, a empresa pode entrar em um contrato de futuro para vender dólares americanos e comprar reais em três meses a uma taxa fixa. Isso garante que a empresa saberá exatamente quantos reais receberá, independentemente das flutuações cambiais durante esse período.

Quais são os benefícios de usar contratos de futuro para exportadores?

Esses tipos de contratos oferecem uma série de benefícios aos exportadores, como a previsibilidade financeira para o seu caixa, a redução dos riscos de perdas, a flexibilidade e liquidez, além da transparência e segurança nas transações internacionais.

Para entender mais sobre a variação cambial e como esse “sobe e desce” das moedas podem afetar suas operações no comércio exterior, clique aqui e leia o nosso artigo completo sobre o tema!

Existem riscos associados ao uso de contratos de futuro em exportações?

Apesar da série de benefícios que os exportadores garantem ao utilizar os contratos de futuro (como segurança, previsibilidade, flexibilidade e transparência), é essencial se atentar aos riscos envolvidos nesse processo, sendo alguns deles:

Margem de manutenção

Os contratos de futuro requerem a manutenção de uma margem, que é uma quantia de dinheiro depositada para cobrir possíveis perdas. Se o mercado se mover contra a posição da empresa, pode ser necessário fornecer margens adicionais.

Complexidade

A negociação de futuros pode ser complexa e requer um entendimento profundo dos mercados financeiros e das estratégias de hedge. Sendo assim, exportadores inexperientes devem pesquisar bastante e buscar uma assessoria profissional, evitando golpes e perdas financeiras.

Risco de base

Como a variação cambial é uma variável, não há previsibilidade de alta ou baixa. Logo, o preço do contrato de futuro pode não se mover exatamente em linha com o preço do ativo subjacente, levando a ganhos ou perdas inesperadas.

Quais são as melhores práticas para negociar contratos de futuro?

Para evitar que esses riscos tornem-se reais e atrapalhem as negociações, os exportadores precisam investir em conhecimento e buscar especialistas em câmbio, realizando assim a análise detalhada dos riscos e o monitoramento contínuo do mercado.

Conhecer esse mercado é muito importante e vale a pena analisar cada vertente, evitando problemas e prejuízos por falta de conhecimento. Quando falamos em comércio exterior, é inevitável pensar nos impostos que incidem sobre as operações, frequentemente vemos notícias sobre atualizações de alíquotas, redução ou aumento e vale a pena entender a tributação para estimar os valores das operações.

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Como a volatilidade do mercado afeta os contratos de futuro?

A volatilidade do mercado cambial pode afetar a eficácia dos contratos de futuro, visto que em períodos de alta volatilidade, as taxas de câmbio podem flutuar bastante, aumentando o risco de base que mencionamos anteriormente.

Por outro lado, essa volatilidade também pode aumentar os custos de manutenção de margem e tornar a gestão de risco mais complicada. Durante períodos de baixa volatilidade, os movimentos de preços tendem a ser mais previsíveis, e os contratos de futuro podem ser mais eficazes em proporcionar proteção cambial!

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